2022年定向刨花板國外市場需求回落至疫情前水平

2023-09-19來源:中國人造板熱度:9148

1、北美定向刨花板市場需求降至疫情前

2022年下半年,受抵押貸款利率上升的影響,北美地區定向刨花板(OSB)的市場需求回落。

為了應對高通脹,2022年美國聯邦儲備銀行將基準利率上調4.25%。抵押貸款利率從年初的3%左右翻了一番,到2022年底超過了6%。抵押貸款利率高,加之房價上漲,導致了2022年下半年北美住房購買力、住房建設以及定向刨花板使用量的下降。3家上市的林產品生產商(Louisiana Pacific,West Fraser,Weyerhaeuser),2022年定向刨花板財務報表均反映出需求下降和價格回落。與2022年春相比,2022年冬定向刨花板銷售額和平均價格下降了60%,利潤下降了90%。

在2024年初之前,仍有大量新增產能投產。雖然Huber公司暫時取消了新建工廠計劃,但Roy O Martin和West Fraser公司都計劃在2024年開工建設新工廠。此外,Tolko公司繼續重建阿爾伯塔省的High Prairie工廠(該廠于2022年5月被大火燒毀),由迪芬巴赫(Dieffenbacher)公司提供核心設備,預計2023年底完工,設計年產能73.4萬m3。

鑒于新增產能和下滑的住房開工數,定向刨花板價格很難快速反彈到2020年中至2022年中的利潤水平。

1.1 北美住房開工數下降

抵押貸款利率的明顯上漲、平均房價的穩步上漲以及工資增長緩慢,都降低了住房購買力。

由于高通脹,美國和加拿大的基準利率從2022年1月的0.00%上升到12月的4.25%。隨著基準利率的上升,抵押貸款利率呈上升趨勢。美國房屋產權人通常以30年期固定利率抵押貸款購買住房,需要20%的首付款。在疫情前的2019年冬,30年期固定利率抵押貸款的平均利率約為3.7%。由于美聯儲增加貨幣供應,2020年底抵押貸款平均利率降至2.7%,刺激了新房和二手房交易。但自2021年始,通脹上升,美國中央銀行多次提高利率以降低通貨膨脹,2022年底平均抵押貸款利率超過6.5%。

房貸月供幾乎翻了一番,2019年底約1 420美元/月,到2022年底增加到2 720美元/月。由于家庭收入在過去3年中僅增長約6%,因此新發放的抵押貸款所占家庭收入的比例要高得多。

2022年上半年美國住房建筑開工總數超過2021年同期。然而,2021年的新房開工總數為160萬套,到2022年下降到155萬套。由于住房購買力下降,2022年下半年建筑業明顯下滑。由于銀行監管更嚴格,加拿大房地產市場的波動性低于美國。加拿大住房開工數從2021年的27.1萬套略微下降到2022年的26.1萬套。

1.2 2022年夏北美定向刨花板價格下降至疫情前水平

在北美大多數定向刨花板用于建筑。定向刨花板的價格和需求與建筑活動相關;當建筑活動增加時,需求和價格就會上漲,反之亦然。疫情下住房建設熱潮從2020年夏季持續到2022年中,這兩年定向刨花板的價格非常高。

定向刨花板價格在2020年和2021年打破紀錄后,在2022年短期刷新紀錄。據Random Lengths統計數據,2022年3月美國東南部7/16英寸(約11 mm)厚定向刨花板的價格為1 235美元/m3,超過了2021年6月的1 125美元/m3。

然而,年底價格比年初低得多。2022年初為600美元/m3,3月達到峰值(1 235美元/m3),隨著住房建設活動的減少,年底降至200美元/m3。2022年12月的**價格低于疫情前常見的價格(約215美元/m3)。

北美定向刨花板的產量幾乎等于北美定向刨花板的使用量,加拿大是美國的凈供給者。2022年從加拿大到美國的總出貨量比2021年增長2%,但由于價格下跌,2022年下半年加拿大的出貨量有所下降,貿易額下跌了20%。

北美少量的定向刨花板自東歐進口。雖然美國政府沒有禁止白俄羅斯和俄羅斯農產品(包括木制品)的貿易,但大約在2022年3月之后進口自白俄羅斯和俄羅斯的定向刨花板大幅減少。拉脫維亞和羅馬尼亞是北美的另外兩個定向刨花板來源國,兩國上半年的產量都超過了下半年。

1.3 2022年下半年北美定向刨花板利潤率下滑

2022年,北美定向刨花板市場競爭格局見圖1。其中,3家上市林產品生產商(Louisiana Pacific,West Fraser,Weyerhaeuser)的定向刨花板業務(2022年合計占北美產量的54%)表現強勁。2022年全年的平均售價為596美元/m3,而2021年為712美元/m3,2022年的未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤(EBITDA)平均利潤率為51%,而2021年為62%。然而,據這些公司的年報,2022年初接近歷史高位的定向刨花板價格到年底已降至疫情前的水平。雖然2022年全年的平均售價為596美元/m3,但春季接近創紀錄的售價846美元/m3(EBITDA為67%),冬季平均售價降至364美元/m3(EBITDA為16%)。

圖1 2022年北美定向刨花板市場競爭格局

膠黏劑和能源是人造板生產中兩項重要生產成本,與國際能源價格密切相關。疫情爆發后的一年多里,原油和天然氣價格一直保持在較低水平。但俄烏沖突影響了全球能源市場,化石燃料價格一直在上漲。2022年初,西部德克薩斯(West Texas)原油價格為每桶75美元,5月份達到每桶114美元的峰值,年底為每桶80美元。酚醛樹脂的主要原料(堿液、甲醇和苯酚)都是石化衍生品。2022年的成本比疫情前的價格高出約70%~80%。

Random Lengths報告稱,2023年2月的定向刨花板市場價格與2020年之前的價格相差不到幾個百分點。定向刨花板生產商在疫情前的價格上略有虧損,更高的生產成本意味著一些定向刨花板生產商無法盈利。2023年初前后,一些生產商通過暫時性限產、減少班次和停機檢修來減少產量。

1.4 北美定向刨花板新增產能

2021年,當定向刨花板價格接近歷史高位時,經驗豐富的運營商宣布增加工廠。Huber公司宣布在明尼蘇達州Cohasset建新廠,Roy O Martin公司宣布在德克薩斯州Corrigan建新廠。West Fraser公司收購了位于南卡羅來納州Allendale一家關停的工廠,該工廠此前由Georgia-Pacific公司運營。預計3個工廠都在2023年或2024年初投產。在阿爾伯塔省High Prairie的Tolko公司,2022年5月定向刨花板多層壓機工廠大面積被火災焚毀后,Tolko公司幾乎立即宣布重建一座先進的定向刨花板工廠。

2023年2月,由于無法及時解決拆遷事宜,Huber公司取消了明尼蘇達州工廠的建造計劃,將擇地另建。Roy O Martin公司在德克薩斯州以Dieffenbacher公司連續壓機為核心設備的項目推遲了,目前預計投產時間是2023年底或2024年初。West Fraser公司在南卡羅來納州的工廠產能升級計劃2023年秋完成,但未公布投產具體日期。Tolko公司的目標是在安裝Dieffenbacher公司連續壓機后,于2023年底重新運營在阿爾伯塔省的工廠。

市場需求并不一定會隨著新產能而增長。北美林產品行業的模式一直是一個繁榮與蕭條的循環,在循環過程中,無序競爭(缺乏產能約束)致使價格回落。在高效的先進設備投產后,效率相對較低的老廠往往會關停。

1.5 2023年北美定向刨花板市場預測

通貨膨脹壓力已減緩,聯邦儲備銀行放慢了加息步調。自2022年11月達到7%以來,抵押貸款利率已經回調。2023年2月,30年期固定抵押貸款利率約為6.3%。近期富國銀行(Wells Fargo)預測,到2023年底,抵押貸款利率將降至5.4%。

抵押貸款利率高使許多潛在購房者無法負擔月供。在2021年和2022年分別開工160萬和155萬套住房之后,美國工程木材協會(APA)預測2023年美國住房開工數將低得多,為127萬套。美國工程木材協會還預測,2023年加拿大住房開工數為26.5萬套,與2021年和2022年相差不大。

如果2023年的住房開工數與目前的預測相符,定向刨花板可能會接近2020年初的價格,未來12個月內新增產能會帶來北美市場價格下行壓力,定向刨花板生產商最樂觀的情況是2023年保本略盈。

2、歐洲定向刨花板市場需求從高點回落

2021年和2022年上半年,定向刨花板生產商利潤驚人,取得了創紀錄的財務業績。但隨著能源和原材料價格以及通脹的多重挑戰,加上經濟環境的疲軟和俄烏沖突等地緣政治影響,歐洲定向刨花板需求不可避免地下降。

2.1 西歐

從歐洲主要板材生產商**的財報中可以明顯看出,2022年下半年西歐定向刨花板市場走弱。

Egger公司將其財政年度的下半年(截至2022年10月底)描述為“低迷”,理由是“許多不確定因素和危機”影響了能源和原材料市場,以及大規模的通貨膨脹和購買力不足,導致“需求明顯下降”。Egger公司的建筑產品部門的營收下降至2.56億歐元(-6%),稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)下降至3 500萬歐元(-65%)。

受市場環境影響,全球**的定向刨花板生產商West Fraser在2022年第四季度的業績大幅放緩,在歐洲的工程木制品業務第四季度稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)為3 000萬美元。

2022年德國定向刨花板產量下降約9%,盡管由于價格原因,產值保持不變。在2022年第四季度,德國定向刨花板產量驚人地下降了17.7%。定向刨花板市場正面臨著來自房地產市場的挑戰,高利率是一個不利的背景因素。德國大型住房承包商Vonovia決定2023年不啟動建筑新項目,這是市場疲軟的跡象,定向刨花板需求也會因之大幅下降。

至于具體的項目。Kronospan公司位于西班牙Tortosa的定向刨花板工廠,估計產能為36萬m3,尚不清楚該項目的時間表,該工廠是Tortosa生產基地在完成年產72萬m3刨花板項目后的二期項目,Kronospan公司計劃投資4億歐元用于該基地。

在英國,Kronospan公司計劃在Chirk地區建設年產60萬m3的定向刨花板生產線,據悉規劃許可已獲批,但仍需環境許可。雖然現場做了一些準備工作,但目前還沒有具體的新消息。

瑞士Krono公司正在提升在西歐工廠的產能,目標是每條生產線的年產能都達到50萬~60萬m3。已完成德國Heiligengrabe工廠的產能技改,同時也在提高法國Sully-sur-Loire工廠產能。

2.2 東歐

2022年12月底Küpeliler Endüstri AS公司的Kutahya工廠首板下線,這是土耳其采用連續壓機生產定向刨花板的首條生產線。采用辛北爾康普(Siempelkamp)公司4 ft×33.8 m(可延長至48.7 m)的ContiRoll?連續壓機,其產品主要應用于建筑行業。

瑞士Krono公司,投資4 700萬歐元用于在匈牙利Vásárosnamény的定向刨花板工廠擴建。該工廠產能將提升至60萬m3,幾乎是目前產能的2倍。新增產能中的約30%在匈牙利國內銷售,其余出口。該公司將現有28.8 m的定向刨花板生產線連續壓機延長至38.7 m,并以此調整刨片、干燥和熱能等設備。

由于俄烏沖突,瑞士Krono公司已擱置在俄羅斯Sharya的定向刨花板項目,供貨商努力尋找已訂壓機的替代項目。

2022年,俄羅斯完成的定向刨花板項目是在Tomsk的Monolit-Story工廠(品牌Latat)。意瑪帕爾(IMAL-PAL)集團提供從刨片到自動倉儲的全部設備,采用8.5 ft×30 m的連續壓機,設計年產能25萬m3。由于俄烏沖突,俄羅斯其他定向刨花板投資項目情況目前尚無法考證。據**的聯合國歐經委(UNECE)市場評估數據顯示,俄羅斯聯邦定向刨花板出口額從2020年的7 100萬美元增加了兩倍,到2021年的2.07億美元。前10大進口國占定向刨花板出口額的80.4%。中國、智利、哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦在2021年占定向刨花板出口額的27.8%。公開信息顯示,2021年俄羅斯的定向刨花板產量增長15%。

Kronospan公司在烏克蘭西部Rivne的定向刨花板工廠項目一直在推進,在同一生產基地已建成一條刨花板生產線。該項目位于烏克蘭西部,年產能為130萬m3,這是很高的產能,有待進一步證實。由于沖突造成項目延后,難以預計完工日期。

3、其他地區

南美洲和大洋洲方面,目前能獲得的信息主要有以下2條:

1)Aaneles Arauco公司,在智利Cholguán的年產能30萬m3的定向刨花板工廠項目,正與設備供應商洽談。

2)隨著LaminexNew Zealand公司的新工廠投資計劃,新西蘭將重返定向刨花板生產行列。工廠選址Taupo,年產能約40萬m3,但目前尚不知項目日程安排。

免責聲明:凡注明稿件來源的內容均為轉載稿或由企業用戶注冊發布,本網轉載出于傳遞更多信息的目的;如轉載稿和圖片涉及版權問題,請作者聯系我們刪除,同時對于用戶評論等信息,本網并不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性。

責編:方芬